AIを活用した株式投資（スイング）—休むもまた相場・・・何日休む？

兜をかぶった途端に矢の雨が降ってきた、11月6日の大暴落。KABUTOは「TOPIX異常日の休止」に入り、押し目買いの推奨をピタリと止めた。
休止の解除は「TOPIXが25日線を回復するまで」。
まさか、運用開始1か月ほどでTOPIX異常日に遭遇するとは思ってもおらず、ルールは決めたものの25日線回復ってどのくらいの日数がかかるのかもさっぱりわかっていない状態。
休むもまた相場という格言もあるが、いつまで休めばいいのか？何もしない日が続くのはどうなんだ？
というわけで、休止中の暇つぶしに、休止そのものを15年分のデータで改めて調べ、平均休止日数や25日線回復が本当に正解なのか？を探ってみた。

１．まずは、KABUTOの初仕事（撤退）の結果
11月9日（月）の寄り付きで、決済指示が出ていた6銘柄を、指示どおり成行で決済した。
週末の先物が堅調で、寄りは全面的に戻した。金曜の終値で降りていたら、あと約2.4万円負けていた計算だ。助かった！

これで決済は22件、勝率36%、実現損益は-7.2万円（運用枠500万円の-1.4%）。
今日は、寄り後も堅調に推移、日経平均+1,340円、TOPIX+110円で終えた。
仮に、寄りで処分した6銘柄を引けまで持っていたとすると、損益は+41,800円よくなり、6件の合計は-39,552円から+2,248円になっていた。但し、ほとんどがビジョナル1銘柄（+5.3％）の利益で、他の5銘柄はトントン。
朝、寄り前が全銘柄買い気配だったので、「もう少し持っていたほうが・・・」という悪魔のささやきは無かったというと嘘になるが、現時点では作り上げてきたKABUTOへの信頼は厚く、ルールは守るという基本理念を貫いた。
たまたまビジョナル1銘柄で利益が出たことを「残念」とするか、「保有はリスキーな選択だった」とするか、私は後者の判断とする。（ほんとは、チョッチ悔しいが・・・）

２．25日線の回復まで、実際、何日休むのか
過去15年で、TOPIX異常日（TOPIXが前日比-3%以下）の休止は28回あった。1回に何営業日止まったかを並べると、こうなる。

平均で約12営業日、中央値は11.5日。2〜3週間というところだ。
ただし、ばらつきが大きい。5日以内で終わった回が9回もある一方で、20日を超えた回も5回ある。

今回（TOPIX -6.5%、25日線から-8.3%）と似た「大きな下げ」の回を拾ってみた。

これを物差しにすると、今回は11月下旬くらいまでお休み、というのが目安になりそうだ。途中でまた-3%の日が来れば、延びる。
（※TOPIXの値は、TOPIX連動ETFで代用している）

３．25日線では、リバウンドを取り逃がすんじゃないか？
休止の日数を見ていて、ずっと引っかかっていたことがある。
25日線を回復する頃には、リバウンドはもう終わっているんじゃないかという事だ。
私の予想は、休止を短くすれば、リバウンドをとれるのでは？
AIの予想は、だまし上げに引っかかる可能性も高くなるのでは？
そこで、再開の条件を変えた組と、休止中でも個別銘柄の動きで押し目買いを再開する組を作って、15年分のバックテストで比べてみた（元本1,000万円で計算）。

（2行目以降は、今のKABUTOとの年率の差（ポイント）。並び順の偶然を変えた4本の平均）

採用の目安は、いつもどおり「運の振れ幅（年±1.5ポイント程度）を、前半・後半の両方ではっきり超えるか」。
・・・超えた組は、ひとつもなし・・・。

AIの結論は「基準どおりなら25日線のまま」。いつものパターンだった。

ただ、中身を覗くと、面白いことが分かった。

• 勘は当たっていた！：今のKABUTO（25日線）で、休止が明けてから10営業日以内に買った取引は、PF（総利益÷総損失）0.79の負け越し。10日線で再開すると、同じ「休止明け」の取引がPF1.45の勝ち越しに変わる
• 早く再開した方が、その後も上がっていた：休止が明けてから20営業日のTOPIXの騰落は、25日線で解除なら+0.95%、10日線なら+2.64%、5日線なら+2.95%
• それでも全体はほとんど変わらない：休止明けに枠を使うと、そのあとに来る「ふだんの」取引が押し出されて入れ替わる。差し引きすると、ほぼトントン
• 個別銘柄で再開する案は、ダメだった：暴落でも25日線の上に踏みとどまっていたのは、ディフェンシブや内需の銘柄ばかり。相場が戻るときには、置いていかれていた
• 前半と後半で、はっきり分かれた：再開を早める4つの組は、どれも前半（2012〜2018）では25日線に負け、後半（2019〜2026）では25日線に勝っている

４．後半だけ見れば、10日線！・・・と反抗しかけたが
後半（2019年以降）だけ見ると、10日線は+2.22ポイントで、試した中で一番良い。休む日も、平均12日から7日に縮む。
「最近の相場に合っているのは、10日線の方じゃないか？乗り換えない理由は無いのではないか？」
・・・と反抗しかけた。
ただし、本当に採用していいか、15年間の資産の推移を2本の線で並べてみる。

15年間のほとんどで、TOPIXが25日線を回復するまで休む今のルール（オレンジ）が上を走っている。10日線（青）が追いつくのは2025年の春だけで、最後はまた25日線が上（4,065万円と3,907万円）。
・・・迷う余地なし。25日線の勝ちだ。

それでも、前半と後半で結果がきれいに分かれたのは気になる。

2019年以降といえば、AIやアルゴリズムによる売買が一段と増えたと言われる時期とも重なる。機械が一斉に売って、一斉に買い戻す。下げも戻りも速くなり、V字回復が増えた・・・のかもしれない。（AIの介入のせいか？と、AIに聞くのも妙な話だが）

５．結論：25日線のまま

私が選んだ結論は、25日線のまま。

• 25日線だとリバウンドを取り損ねる。10日線だと、だまし上げに引っかかる。15年通しでは、25日線がやや優勢
• 後半（2019年以降）だけなら10日線が有利。ただし、これが相場の性質の変化なのか、たまたまなのかは、まだ分からない
• 今回が、初めての休止。まずは様子見するのも正解だ
• そもそも「決めたルールどおりを貫く」のが、KABUTOのコンセプトである

とはいえ、AI相場になってから、下げすぎてはすぐリバウンド、という場面が多いのも事実で、後半の結果もそれを裏付けている。この傾向がこの先も続くようなら、10日線への乗り換えを考える。頭の片隅に置いておくことにする。

６．おまけ：休止中の高値更新は、強い
KABUTOの休止で止まるのは押し目買いだけで、高値更新の順張り買いは止めていない。
全面安の中で高値を更新する銘柄なんて、めったに出てこない。15年で14件ほどしかなかった。でも、その成績がすごい。

PFが5！（PFは「プロフィット・ファクター」の略で、勝った取引の利益の合計 ÷ 負けた取引の損失の合計。5なら「負けで失った額の5倍を、勝ちで稼いだ」という意味）　これは強い！
みんなが投げている中で高値を取りに行く銘柄は、本物ということだろう。
休止中もKABUTOは、完全に寝ているわけではない。片目だけ開けて、本物が来るのを待っている。兜の下から。

７．これから
11月9日の夜の一覧では、日経平均が+2.33%と反発したが、TOPIXは25日線のはるか下で、休止は2日目に入った。
保有はあと2銘柄。ダイトは10営業日たっても利益が乗らず、「時間切れ」で明日の朝に決済。ピジョンは含み益が+10%に届いたが、100株しか持っていないので半分利確はできず、そのまま保有を続ける。
個人的には米国の政局などを考えると、今回の下げは単発ではなく、一定トレンドとして下げていくのではないかと警戒している。一方KABUTOは、予定通り休止期間を終えて、投資活動を再開するだろう。KABUTOは、私の相場観ではなく、ルールで動くからだ。
とは言え休止明けまで、あと2〜3週間（たぶん）。何もしない勇気を、兜をかぶって試される。

注意書き

• システムの判定やルールの値は、0.9.5（2026年11月10日）時点のもの。今回の研究で、休止のルールは変えていない。
• バックテストは元本1,000万円・過去15年で計算した。今上場している銘柄だけで検証しているため、成績は良く出がちである。
• 「並び順の偶然を変えた4本」：点数がほぼ同じ候補の順番を、ごく小さな乱数で入れ替えて流したもの。同じルールでも、これだけで15年の成績が年7.8〜11.5%も振れる。

（当シリーズ記事は株式投資に関する記事ではありますが、株式投資を勧めるものではありません。また、バックテストの結果は将来の運用成績を保証するものではありません。）