AIを活用した株式投資（スイング）—試運転中に「史上3番目の下げ幅」がやって来た

10月7日から、このシステムの試運転を始めている。枠は500万円、銘柄はすべて100株。システムが候補を選び、AIさんが業績とニュースを確かめ、最後に私が判断して発注する。ルールが本番で回るか、そして何より私がルールどおりに動けるかを確かめるための運用だ。

その試運転の7営業日目、10月15日に、相場が大きく崩れた。

１．「史上3番目の下げ幅」、実際は・・・

10月15日、日経平均は3,318円安の64,425円。新聞には「史上3番目の下げ幅」という見出しが並んだ。報道によれば、きっかけは米国の物価の上振れと、AI投資への不安による半導体株の下げだという。

ただ、下げ幅（円）で比べるのは、少しずるい。日経平均が6万円台半ばまで来ていれば、同じ率で下げても、円での下げ幅は大きくなる。下げ率で見ると-4.90%。大きな下げには違いないが、1987年のブラックマンデー（-14.9%）や、2024年8月の令和のブラックマンデー（-12.4%）とは比べものにならない。
しかも、値がさの半導体株の比重が大きい日経平均ほど下げがきつく、市場全体に近いTOPIXは-2.38%だった。

とは言え、試運転を始めて1週間で、10銘柄を持ったまま迎えた大きな下げだ。システムはどう立ち回ったのか。

２．システムは、新しい買いを自動で止めた

このシステムには、崩れた日の翌日に新しい買いを推奨しないための仕掛けが2つある。翌日の推奨銘柄の一覧は毎日、大引け後に出力される。

• 相場異常日：日経平均が前日比-3%以下、または値下がり銘柄が80%以上の日は、押し目買いの推奨を止める。
• 高値更新買いは、日経平均が25日線より上のときだけ：相場が下を向いているときは、高値追いをしない。

10月15日は日経平均が-4.9%で相場異常日に当たり、56件あった押し目買いの候補は、すべて推奨停止になった。日経平均は25日線も3.1%下に割り込んだので、高値更新買いの候補はそもそも1件も出なかった。推奨は0銘柄。崩れた日に、新しい買いは一つも入らなかった。

【図：10月15日の一覧表の「枠の状況」（相場異常日の警告と推奨0銘柄）】
相場異常日に警告、4銘柄の決済指示、仕込み推奨マーク0件

ちなみに、前回の記事で採用を決めた「急落後は、押し目買いだけ休む」（TOPIXが-3%以下で休止に入る）は、本番にはまだ入れていない。入っていたとしても、TOPIXは-2.38%で、休止のきっかけには届かなかった。

３．持っていた10銘柄のうち、4銘柄に損切りの指示

新しい買いは止まっても、持っている銘柄は別だ。このシステムは、終値が決済ライン（損切りの線か、トレーリングの線の高い方）を割ったら、翌朝の寄り付きで手放す。

10月15日の夜、一覧表はこうなった。

決済の指示が出たのは4銘柄で、すべて高値更新買い。押し目買いの4銘柄は、1つも線を割らなかった。勢いに乗って買った銘柄ほど、相場全体が崩れると真っ先に振り落とされる。高値更新買いは、日経平均が25日線より上のときだけ、というルールがある理由が、よく分かる形になった。

なお、一覧表の上では、トーカロ以外の3銘柄は「トレーリングの線に到達」と表示されている。買った後に高値を少し更新していたので、線が損切りの線より上がっていたためだ。とは言え、4銘柄とも損で終わっている。前回の記事のとおり、損で終わったものは、呼び名に関係なく実質的には損切りだ。（一覧表の呼び名は、試運転が終わったら実態に合わせて直す予定）

４．鬼ホールドの誘惑

AIさんにちょっとだけ自分の相場観（勘）を・・

「今回の下げは、どうも材料の割に行き過ぎだ。絶対すぐにリバウンドする！　でも鬼ホールドはしない・・・約束どおり動く・・・」

・・・はい。

その夜のうちに、4銘柄の信用返済を寄付の成行で予約した。

【図：返済注文の予約画面（注文約定照会）】

５．翌日、4銘柄の損切りが約定

10月16日の朝は、日経平均先物が1%余り戻した水準から始まり、日本航空電子を除く3銘柄は、前日の終値より高く寄り付いた。

前日の終値で計算すると約-7.9万円だったので、寄り付きの戻りの分だけ、1.5万円ほど損が小さく済んだ。
トーカロは、損切りの線（買値の-5%）を大きく突き抜けて-7.7%での決済になった。終値で判定して翌朝に手放すルールなので、急落の日にはこういう突き抜けが起こる。前回の記事で書いた「受け入れるしかないコスト」が、さっそく本番で出た形だ。

６．切った銘柄と、残した銘柄のその後

10月16日の大引けで、日経平均は+1.39%、TOPIXは+1.67%と戻した。では、切った4銘柄と、残した6銘柄はどうだったか。

切った4銘柄の戻りは平均+1.3%で、TOPIXに届かなかった。一方、残した6銘柄は6つともTOPIXより強く戻し、平均で+3.2%。
切った値段と比べても、日本航空電子（決済2,786円→終値2,774円）とトーカロ（2,952円→2,921円）は、切った値段より安く引けた。エスペック（4,390円→4,415円）と日比谷総合設備（3,305円→3,355円）は少し戻したが、それでも買値にはほど遠い。
私の決断力で、迷わず損切した成果なのだ！(･`ω･´)ﾄﾞﾔｯ・・・・すみません、嘘つきました・・・・

崩れた日に線を割る銘柄は、もともと買いの力が弱かった銘柄で、戻る力も弱い。線を割らずに耐えた銘柄は、買いが強い。決済ラインは、損を止めるだけでなく、強い銘柄と弱い銘柄をふるい分ける働きもしていたようだ。前回の記事で、終値で線を割った取引は「切って正解」の方が「振り落とし」の倍以上あった、と書いた。その15年分の傾向が、本番の1日目にもそのまま出た形だ。

７．損切りの額と、含み益

10月16日の大引け時点で、試運転の成績を並べると、こうなる。

含み益の半分近くは、テクマトリックス（+65,700円、+23.7%）だ。小さく切って、勝ちは伸ばす。15年のバックテストで見てきた「損小利大」の形が、試運転の最初の10銘柄でも出ている。

10月16日の夜の一覧表では、相場異常日は解除され、押し目買いの推奨が3銘柄出た。日経平均はまだ25日線の下にいるので、高値更新買いの候補は引き続き0件だ。トーカロは、損切りで負けた銘柄として、10営業日の冷却期間（候補から外す）に入った。

８．とりあえず、今回の暴落は乗り切った。とは言え・・・

とりあえず、今回の暴落は上手く乗り切った。新しい買いは自動で止まり、弱い銘柄は切られ、強い銘柄は残った。そして何より、私が鬼ホールドに走らなかった。

とは言え、安心はできない。

• たった1回のケースだ。切った銘柄が弱く、残した銘柄が強かったのは、たまたまだったかもしれない。試運転の決済がたまったら、答え合わせをする。
• 今回は1日で終わる急落で、翌日には戻った。このシステムが苦手なのは、むしろだらだらと続く下げだ。15年のバックテストでも、2022年のじり安の年は、どんな設定でも負けていた。
• 日経平均は、まだ25日線も75日線も下にいる。ここから下げが続けば、残した6銘柄の含み益も削られていく。

システムは、相場がこの先どうなるかを予想しない。決められた線で切り、決められた条件で買うだけだ。その単純さを、私が最後まで守れるか。試運転は続く。

注意書き

• 試運転は枠500万円、すべて100株で行っている。システムが計算する本来の株数ではないため、損益の大きさはバックテストとは比べられない。（10月19日以降は、100株縛りではなく建玉が20万円以上になる株数に変更。）
• 切った銘柄と残した銘柄の比較は、1日・10銘柄だけの結果で、統計的な意味はない。
• 含み益は10月16日の終値で計算したもので、保有中の金利などは含まない。

（当シリーズ記事は株式投資に関する記事ではありますが、株式投資を勧めるものではありません。また、バックテストの結果は将来の運用成績を保証するものではありません。）